未來替代蛋白產業將如何發展和演化 | Briefing·簡報

我們前段時間做了替代蛋白商業化路徑選擇主題的專題活動，其中提到商業化及商業化路徑選擇對于一家替代蛋白企業來說是至關重要的，而其中了解替代蛋白產業未來將如何發展、會經歷什么樣的階段等對于商業化路徑選擇這件事情是比較關鍵的。這篇文章里我們會分析國內外替代蛋白產業都發展了什么階段，產業發展與演化的核心邏輯，從現在到成熟會經歷什么階段，以及未來產業成熟之時的產業生態、市場環境、競爭格局等。

Tips：本篇Briefing·簡報文章節選自FoodPlus會員專題活動#6替代蛋白的分享內容，我們將此整理成了替代蛋白專題分享報告，分享報告一共分為5個部分，本篇文章為第二部分內容。包括了以下內容：

(資料圖片僅供參考)

2.1 現在全球與國內替代蛋白產業處在什么樣的階段？

2.2 替代蛋白產業發展與演化的核心邏輯和關鍵挑戰

2.3 接下來替代蛋白發展到成熟階段會分別經歷什么樣的階段？

2.4 當未來替代蛋白成熟之時，可能會呈現出什么樣的產業生態、市場環境、競爭格局等？

在正式分享前，簡單地聊一聊為什么會做這個主題。

今天來參加的朋友可能有的人會更關注植物蛋白方向，但今天的活動主題圍繞替代蛋白，我們更多的會圍繞微生物發酵跟細胞培養這兩個技術方向做分享。2020年年底、2021年年初的時候，我們有做過一個針對人造肉的分享，當時也把分享的內容整理成了報告發布到公眾號里面了。如果時常關注公眾號的話，應該會有留意到這篇文章。

對于替代蛋白領域，我們對于整個產業的理解就是不管是什么樣的產品，什么樣的技術路線，它最終是否能夠成為比較重要的蛋白質供給來源，這是我們看替代蛋白的一個核心點。在這個過程中，人造肉中植物肉產品本身和傳統肉類差異很大。雖然說這幾年植物肉公司發展起來，有的公司通過新設備、新工藝做了一些優化。但整體來講，植物肉跟真的肉類還是有蠻大差異的。我們這邊對植物肉的判斷是植物肉應該不會成為未來替代肉類的首選，可以是個補充。因為從微生物發酵跟細胞培養角度來講，它們會比植物肉在口感、營養、風味上更接近真的肉。如果未來微生物發酵跟細胞培養肉的成本能夠降低到跟傳統肉類相比，將會成為替代肉的核心來源。

從替代乳角度來講，植物奶在中國乃至全球的市場相對成熟，尤其是中國的植物奶市場，可以理解為是植物蛋白市場，豆漿、椰汁、杏奶、六個核桃這樣的產品在國內是有成熟的市場的。這幾年植物奶更多是搭配了其他的產品發展，比如說咖啡，才形成非常迅速的發展。從 C 端指引角度來講，這幾年新出來的一些植物奶產品主要還是原有的那些植物蛋白飲料產品。因為替代乳要跟傳統乳制品做對比，也要跟真牛奶做對比。從植物奶角度來講，營養風味跟牛奶區別非常大。從微生物發酵跟細胞培養角度，生產出來的產品跟真牛奶非常接近。如果未來成本能夠控制下來，應該會成為傳統乳制品比較大的替代來源。所以從這兩個角度，不管是肉類還是替代乳角度，我們都沒有把植物基作為主要的側重點。

另外一點是為什么會選擇替代蛋白企業商業化路徑，我將從微生物發酵跟細胞培養這兩個技術路線來講述。

從整個替代蛋白角度講，為什么會深入側重在商業化路徑上。因為不管是國內還是全球替代蛋白，它的發展是處在比較早期的階段的，整個產業不管是技術、研發、整個上游的產業生態，都是處在比較早期的階段，需要大量的時間、人員、資金投入。如果說在商業化路徑這邊沒有梳理得特別清楚就直接進入到這個行業，可能會存在一些問題。比如說選的方向，最終在市場端可能很難找到商業化的位置切入點，這種情況下，前期的時間、精力、資金投入的價值就會大打折扣。目前替代蛋白相對國外整個產業生態更成熟，不管是國內還是國外的公司在進入到這個領域的時候，必不可少的會去跟國內國外現有的公司產生競爭。如果有的公司已經在這里投入很多年了，它對產品類型、商業化市場已經投入了很多，已經有很多優勢。這時公司再去選擇跟他做同樣的路線，還需要花費很多進入時間。在進行商業化選擇時，若是公司跟現有的替代蛋白巨頭公司做的產品、市場是一樣的話，未來進行商業化會比較難受。

另外一方面，公司需要更多考慮的是在商業化后，怎么在市場中找到有利的位置。從這個角度講，對于一家替代蛋白的公司而言，選擇自己的商業化路徑在這個時間點上是非常重要的。不管是從創業的角度，還是從投資的角度，包括有些傳統蛋白里的一些大公司或者巨頭公司在進入這一行業時，這些問題都需要思考清楚。思考得越清楚，后面隨著整個產業生態發展起來，才有可能在整個產業生態發展起來的過程中，找到在市場當中比較有利的位置。

下面就進入到今天分享的內容上，入局替代蛋白賽道的企業應該如何選擇規劃自己的商業化路徑。今天的分享會分成五個部分。

第一個部分，從產業鏈角度來看待蛋白賽道，對它的產業鏈條做分析、分享。第二個部分，替代蛋白整個產業、生態不管是在國內還是全球是處在一個比較早期的階段。產業的發展、成熟過程中將會經歷一些過程，這個過程中它會怎樣演化，會經歷什么階段？在發展成熟的過程當中有哪些重要的環節？第三個部分的內容會側重在隨著整個產業發展成熟過程當中，整個產業鏈條的各個環節存在一些機會，從哪些維度可以理解這些機會？作為希望進入到替代蛋白這個領域的，不管是創業者、傳統替代蛋白公司，還是投資人，應該怎么抓住這些機會，這些機會都有哪些？

第四部分，我們會針對全球替代蛋白領域，不管是微生物發酵還是細胞培養，從商業化角度比較領先的一家公司Perfect Day進行分析。從微生發酵跟細胞培養角度講，Perfect Day這家公司是全球范圍內最成熟的一家，我們將針對Perfect Day這家公司做案例分析，把這家公司的發展歷程、發展轉折點以及它在整個替代蛋白行業所做的一些布局，這家公司發展過程中可以給我們什么啟發。第五個部分是具體做商業化路徑選擇時，替代蛋白企業應該怎么選擇跟規劃。

*以下為替代蛋白專題分享報告第二部分的內容

二、未來替代蛋白產業將如何發展和演化？

2.1 現在全球與國內替代蛋白產業處在什么樣的階段？

全球與國內替代蛋白產業所處階段

第一，全球跟國內替代蛋白產業發展處在什么樣的階段？

首先我們分別從不同維度、不同分類展開。從全球范圍來看，細胞培養目前相對有一定的基礎，不管在細胞系、培養基、產品Demo、反應器、支架等，都是有一定基礎的。有部分工廠、公司已經建立了試驗工廠，涉及到的肉跟乳蛋白種類非常多元化。

從技術端、產業生態端、全球范圍來看，已經有傳統巨頭進入了。傳統巨頭目前主要還是以投資、市場合作為主。部分國家已經獲得了產品審批，如新加坡。但是目前整個市場的規模非常小，基本上可以忽略不計。

微生物發酵在全球范圍內技術端已經初步成熟，進入量產階段甚至小規模供應階段，然后逐步延伸到多種不同蛋白跟食品原料當中，這里面分了精密發酵跟生物質發酵這兩個技術路線。不管是Perfect Day還是另外一家做生物質發酵的公司Fynd，已經有終端產品以供應原料的方式進入市場了。

從產業生態角度來看，新興公司已經發展得很大了，傳統巨頭也進入到這個領域。除了剛剛提到的雀巢之外，Perfect Day還跟通用磨坊有合作，開發冰淇淋、奶油品牌，恒天然跟迪斯曼合作成立了精密發酵公司，這也是傳統巨頭進入、研發及代工興起的標志。為什么發酵里出現了專門的代工公司，如ADM，ADM在新加坡跟一家公司成立了一個合資公司，主要在亞太地區來提供微生物發酵產品代工。ADM也投資了北美的一家公司做代工的。

同樣也是巨額資本進入，然后終端品牌跟產品興起也涌現了很多。在終端品牌跟產品里，Perfect Day是一個不可忽視的力量，它合作了很多品牌，專門成立了CPG的公司。從這些公司的市場體量來講，有大幾千萬的美元市場，暫時沒有過億。不管是perfect day還是另外的公司，他們的產品推向市場還是以新品牌方式推向的，還需要一定時間發展。

從替代蛋白產業發展的階段來看，全球的微生物發酵發展的還是很快的。

從中國市場來看，細胞培養目前相關公司也是非常少的，發酵也是比較少的。細胞培養加上香港應該只有五家公司公開了信息并獲得了融資，如周子未來、Cellx、香港的avant，杭州的極麋生物，極麋是番茄資本投資的，還有一家是上海的C Foods。從專利信息來看，除了香港Avant的專利信息在國內還查不到，其他幾家專利信息可以在網上查到。相對來講，周子未來和Cellx的專利信息比較豐富的，但是極麋專利信息還是比較少的。

從發展階段來講，細胞培養國內還處于非常早期階段，處在實驗室水平，甚至部分細胞培養公司產品實現都沒有達到。周子未來、Cellx走的相對比較前面，他們已經在實驗室中安置小型生物反應器等設備。這兩家公司都沒有進入到中式跟量產小批量的生產階段，但是也在圍繞幾個點去做突破。一個是細胞系開發，一個是無動物血清培養基研發。一個是生物工藝設計，涉及到生物反應器環節，還有支架，基本上這幾家公司都在這四個方向做突破。這些公司什么時候能夠把中式工廠小批量生產做完應該還需要一些時間，今年暫時看不到。目前涉及到的蛋白種類不算特別多，細胞培養基本上都在肉類。周子未來做的產品類型多一些，除了豬肉還做牛肉，豬肉也把脂肪部分加進做五花肉產品。

從產業生態角度，把這幾家公司加起來，他們所獲得的資金也是不多的，整個加起來兩到三個億左右的資金。跟國外公司、國外的產業生態相比差距非常大的。少數地方政府在做扶持，目前主要是周子未來處在的南京有獲得相應的扶持。因為周子未來的核心創始人是南京農業大學教授，南京地方的國資也投資了。南京政府也有在規劃產業園區，主要做現代農業的，他們會把細胞培養放在農業升級范疇去看。目前沒有產品跟市場，連預期也沒有。

微生物發酵中生物質發酵相對成熟的，精密發酵能夠看到公司是非常少的。傳統發酵過程中不管是技術還是生產設備設施、產業生態基本上沿用了傳統發酵產業基礎做推動。產業生態從投資端、資本端角度講，更多公司以合成生物角度在做投資。更多的資金投向兩個方向，一個是藥物，一個是新材料，還有一個是食品原料，主要是酶。替代蛋白能看到的公司應該不超過10 家，在 5 家左右，目前也沒有看到產品推向市場，但是短期內有望獲得審批。昌勁生物的進展相對比較快，他們現在在嘗試做 C 端市場營銷方面的工作，這是替代蛋白全球跟國內的情況。

2.2 替代蛋白產業發展與演化的核心邏輯和關鍵挑戰

替代蛋白產業發展與演化的核心邏輯和關鍵挑戰

替代蛋白的發展演化有一些核心邏輯，這個邏輯是一步步傳導的，整個產業目前處在比較早期的階段，首先需要在技術端實現一些東西，但主要分成三個維度，一個是技術突破，一個是成本控制，另外一個就是產品開發。

產品開發指的是最終通過替代蛋白、微生物發酵、細胞培養工藝做出來的產品蛋白原料、成品最終的營養口感、風味、質地到底怎么樣？這是在技術端能夠推動整個產業往前走很重要的一點。在產業生態端很重要的有幾個方面，設備、原料、政策、資本、巨頭公司，巨頭公司也就是傳統蛋白產業的巨頭公司。

市場跟消費端也有幾個板塊比較核心的，品牌端、消費端、媒體端、渠道端。

整個替代蛋白產業發展跟演化就需要圍繞這三個端不同的環節做突破，然后整個產業才能夠往前走，從而越來越成熟，發展越來越壯大，能夠形成循環，逐漸的把整個生態滾起來。

關鍵挑戰有以下幾點：

第一個挑戰是時間、資金。時間跟資金越投越大，可能最終產品出來推向市場的時間被拉長，其中有技術、產業生態、政策審批等原因。這個過程當中就需要持續投入大量的資金，會影響整個替代蛋白產業的發展信心，不管是短期的信心還是中長期的信心。新興市場企業端、產業端、資本端、市場端、政策端等，對市場的信心如果受到影響，那整個產業的發展就會降速，可能會遇到一些問題，這些問題就需要更多的時間解決。

第二點，技術上持續會出現一些新的難題，新的難題就包括什么呢？包括剛剛提到的不管是微生物發酵還是細胞培養，它都涉及到四個板塊，這幾個板塊中有一系列的難題需要克服，可能會遇到政策上始終沒有許可或者沒有大量許可問題。比如說現在就處在一個幾乎沒有許可的階段。安全性受到質疑可從兩個維度展開，一個維度是政府的政策審批比較保守，另外一個維度是市場消費者對產品安全性的質疑，這些是比較關鍵的挑戰，這是從目前整個產業鏈上游角度去看的挑戰。

第三，涉及到的替代蛋白產品進入到市場后會遇到一些挑戰，包括消費者跟市場端的滲透難度以及對于新興事物產品的接受程度。比如后面Perfect Day的發展案例就可以了解到做了一些調整。從它的調整來講，能夠感受到在市場端、消費者端做替代蛋白產品還是比較有挑戰的。在早期階段，一方面是因為這是一個新興事物、新興產品，另外一個方面替代蛋白產品只是從環?？沙掷m的角度和生產方式不一樣的角度去吸引消費者，其實是會有局限的。替代蛋白的品牌得到市場當中跟傳統蛋白品牌做競爭，對于消費者有更多吸引力后，才會進一步打開市場接受程度，進一步打開滲透比例。

第四，傳統企業包括傳統產業鏈帶來的阻力可大可小。植物蛋白在市場中都有遇到過相應的挑戰，比如說植物奶在美國、歐洲有的地方不能將這種產品稱作奶，也就不能叫milk，但這種是比較小的阻力。比較大的阻力可能是在做市場普及的時候，有傳統的蛋白產業鏈公司會去說替代蛋白產品不好的地方，這種會是比較大的阻力。

第五，替代蛋白產品不管是比植物基更好，還是說跟傳統蛋白沒有差異。從產品角度來講，跟傳統蛋白的產品相比競爭力、吸引力是不強的，比如說細胞肉生產出來的產品在現在這個階段能做到比較好，但跟傳統的肉類相比無法拉開差距，沒有跟它形成絕對的差異。消費者在做選擇、對比時，會阻礙消費者選擇替代蛋白產品，再加上傳統蛋白的替代產品價格還會更高，這也是一個關鍵的挑戰。

最后是成本控制。如果成本能控制，甚至替代蛋白的產品成本能夠跟傳統蛋白產品成本接近，它的優勢可能會比傳統蛋白產品的優勢更強。

2.3 接下來替代蛋白發展到成熟階段會分別經歷什么樣的階段？

替代蛋白的發展到成熟會經歷的階段

替代蛋白的發展到成熟分別會經歷一些階段，目前大多數還處在研發跟市場階段，研發市場結束后會進入到政策審批明朗階段，政策審批明朗后量產也會逐步進入。當這個政策審批逐漸明朗后，下一個階段就會進入到產品小規模進入市場階段。

Perfect Day的產品就是小規模進入市場，還沒有大規模進入市場。這個階段相比于政策審批階段需要加大供應、加大市場普及。小規模進入市場階段后下一步就需要在市場中進一步發展滲透。最開始perfect day的產品于19 年推出，是以冰淇淋為推出形式的。此時，perfect day已經放棄了階段性的做 C 端品牌，它開始以提供B2B原料的方式去做。2021 年已有成規模的產品推向市場，不管是自己子公司做的CPG品牌還是合作的品牌。

從這個角度來講，小規模產品進入市場后，需要在市場中進一步滲透，同時也需要一定的時間。從市場進一步發展滲透，再進入到下一個階段，傳統蛋白公司進入各個鏈條不僅僅是下游端有傳統蛋白巨頭公司進入，而且在上游端也有傳統蛋白巨頭公司進入。比如說恒天然、迪斯曼，他們在精密發酵方向做的一些東西是從上游研發原料供應角度做的。ADM有幾種方式，比如通過投資逐步深入進入到替代蛋白領域。再比如它合資設立、投資、收購發酵蛋白代工廠，屬于合同制造商維度，這個只是一部分。

從整個產業鏈進一步發展角度，傳統蛋白公司需要在各個鏈條中進入，競爭就會更加激烈，傳統蛋白公司彼此競爭，替代蛋白公司彼此進行，整個蛋白產業都在競爭。階段過了之后應該就會進入到一個高速增長跟滲透到各個蛋白類別的階段。從替代蛋白公司角度，尤其是在比較早期，現在階段進入到市場的公司比較適合做的就是縱向擴大，也就是將本身的規模擴大。如果其本身在上游端建立很好的能力，下游也建立一些很好的能力后，這個時候可以做一些橫向延伸。比如說公司最開始做雞肉的，拓展到豬肉、牛肉、海鮮，再進一步的發展就會逐步成熟，具體下面幾點就不展開。

2.4 當未來替代蛋白成熟之時，可能會呈現出什么樣的產業生態、市場環境、競爭格局等？

替代蛋白產業鏈成熟時可能會呈現出的產業生態、市場環境以及競爭格局

替代蛋白整個產業鏈成熟時可能會呈現出什么樣的產業生態、市場環境以及競爭格局，我們簡單進行介紹。

第一，替代蛋白跟傳統蛋白相比市場份額可能會逐漸地持平?，F在肯定是傳統蛋白為絕對主導，植物基比微生物發酵跟細胞培養更成熟一些。但是未來微生物發酵跟細胞培養的蛋白跟傳統蛋白份額會逐漸持平，植物蛋白是補充。替代蛋白未來會逐漸以大眾終端產品為主，傳統蛋白會逐漸地走向中高端以及特色產品，從這個點更多還是從生產效率的角度來考慮的。

第二，如果未來替代蛋白從大眾產品角度講，它的產品品質跟大眾的傳統蛋白一致，但是成本比它低的話，那傳統蛋白的優勢會降低。傳統蛋白會更側重在中高端及特色產品，會有一批圍繞替代蛋白產業鏈生態的上游供應商。剛剛提到的不管是微生物發酵還是細胞培養，可能會有專業的某個鏈條、版塊當中的上游專業供應商，也有可能有上游整合的多個環節供應商。

第三點，產業鏈下游尤其是中下游傳統蛋白跟替代蛋白的界限會逐漸融合。消費者端、工廠端包括這個中間商、渠道商等，他們對替代蛋白跟傳統蛋白不會那么間線分明。目前植物蛋白跟傳統蛋白相比還是非常不一樣，因為植物蛋白對于消費者、市場而言是一個新興的東西，未來替代蛋白逐漸普及，整個生態起來之后，它在中下游端跟傳統蛋白差異是非常小的，所以它的界限會逐漸融合。

第四，替代蛋白產業鏈中會有不同角色出現，大公司會出現有多個角色的巨頭公司。目前來講， Perfect Day就有這樣的苗頭，有多種復合角色再做這類事情。傳統蛋白巨頭公司會去做傳統蛋白跟替代蛋白雙布局，它們的比例可能會比較接近營收占比。有許多布局多個蛋白類別的替代蛋白巨頭公司已經涌現了，比如說Upside，它主要是做雞肉替代蛋白，但是它收購了一個做海鮮的替代蛋白公司。技術路線會區分不同的替代蛋白巨頭公司，也就是生物質發酵、精密發酵、細胞培養。不同的乳跟肉都會形成不同的替代蛋白巨頭公司，小眾蛋白類別機會會被創業公司抓住。

小眾蛋白類別怎么來去理解呢？在整個傳統蛋白當中，駱駝奶、水牛奶這種東西可能是一個小眾蛋白類別的機會，因為它本身在傳統蛋白里面就是一個小眾市場。在替代蛋白里面，駱駝奶、水牛奶依然是小眾市場，容易被一些小公司抓住，但是整體的體量不會特別大。

第五，未來產業整合是常態，不管是在成熟時還是說逐漸成熟的過程當中，產業整合都會是一個常態。傳統蛋白對替代蛋白的整合，替代蛋白內的相互整合，會不會出現替代蛋白公司整合傳統蛋白公司？從目前階段來講是比較難看到的。從生產效率來講，替代蛋白是優于傳統蛋白的。當產業生態成熟時，其實是一個比較優質、比較高效率的資產，沒有必要去收購低效的傳統蛋白方面的資產。

）原創，不代表FoodTalks立場，轉載請聯系出處。

加入微信群

關注公眾號

點擊獲取更多全球食品資訊

關鍵詞： 細胞培養 微生物發酵